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为什么无风险利率增加,权证持有者收到的未来现金流的现值将减少

淡若冰蓝
2021/11/26 4:29:20
我在网上看到这样一段话,不是很明白,麻烦各位朋友帮我解释一下。这段话是这样的:“无风险利率对于权证价格的影响不是非常直接。纯粹从理论上来讲,当整个经济中的无风险利率增加的时候,股票价格的预期增长率也倾向于增加。然而,权证持有者收到的未来现金流的现值也将减少。这两种因素都将减少认沽权证的价值。因此,无风险利率的增加,认沽权证的价格将减少。
对于认购权证来说,股票价格的上升,将增加认购权证的价格,而未来现金流的现值将减少。可以证明,随着无风险利率的增加,认购权证的价格总是随之增大”
一般利率升高,会使股市中的资金分流到银行里,导致股价会下跌,但是上面怎么说股价反而会上升呢?谢谢!
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